주식 종목 살펴 보기 : NAVER(035420) 자기 주식 처분, 향후 네이버 사업계획은?

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저는 투자 초보 소위 말하는 주린이 입니다. 그렇기 때문에 해당 포스팅은 비전문적 견해를 상당히 포함하고 있습니다. 팩트와 의견을 구분하여 봐주세요. 절대 투자 권유 포스팅 및 주식 리딩 포스팅이 아님을 미리 밝힙니다.

 

1. 뉴스 : 

NAVER(035420) 네이버가 지난 5월 10일 자기 주식 처분 결정 공시를 하고 5월 12일 자기 주식 처분 경과 보고서를 공시하였다. 

이번에 결정된 자기 주식 처분 결정 내용은 처분 예정 주식 수 488,757 주이며 처분 대상 주식 가격은 362,000 원이다. 처분 예정 금액은 176,930,034,000 원 규모이다.

 

처분 예정기간 시작일과 종료일은 5월 11일 동일하며 처분 목적은 '글로벌 컨텐츠 사업 다각화 및 북미 사업 강화'이다. 처분 방식은 시간 외 대량매매(주)방식으로 위탁투자중개업자는 신한금융투자로 지정되어 있다. 조금 구체적인 목적을 공시자료를 통해서 확인할 수 있었는데 네이버가 캐나다에 있는 웹소설 플랫폼 기업인 Wattpad Corporation을 인수하는 대가 중 일부를 매도자에게 자기 주식으로 지급하기로 결정하여서 이행하기 위해 자기 주식 처분을 결정하였다는 내용이다.  결과보고서를 확인해보니 처분예정인 주식수 488,757주 동일하게 처분하였다.

지난 1월 네이버는 왓패드를 인수하기 위해 왓패드 주식 100%(2억 4854만 주, 6533 억 원)를 취득한다고 밝혔었고 이를 실행한 것으로 취득금액 중 5079억 1095만 원은 현금으로 지불, 1769억 3003만 원은 자기 주식 처분을 통해서 지급한 것이다. 총 취득금액은 네이버 자기 자본 6조 5039억 원의 10.53% 수준으로 확인된다.

 

왓패드란 기업은 10 억개 이상의 콘텐츠가 업로드되어있고 5 백만 명의 작가를 포함하고 있는 거대 콘텐츠 플랫폼으로 소개하고 있고 약 1억 명 이상의 사용자를 보유한 글로벌 플랫폼이다. 2019년 출범 한 이후 유료 스토리 프로그램 작가들의 평균 수익은 백만 달러 이상이라고 알려져 있다. 이번에 왓패드가 네이버 웹툰의 계열사로 편입됨으로써 왓패드 CEO 겸 공동 설립자인 Allen Lau는 “우리는 이야기를 통해 세상을 즐겁게하고 연결하려는 비전을 가지고 Wattpad를 설립했습니다. “네이버 계열사에 합류함으로써 우리는 더 많은 자원과 전문 지식을 바탕으로 글로벌 커뮤니티를 성장시키고 전 세계 작가들이 꿈을 이룰 수 있도록 돕는 비전을 지속할 것입니다. 네이버와 웹툰과 함께 우리는 전 세계의 작가들을 지원하고 출판과 엔터테인먼트를 변화시키기 위해 더 빠른 성장과 지속적인 혁신을 해 나가는 위치에 있을 것입니다."라고 했단다. 

네이버가 지속적으로 컨텐츠 플랫폼을 인수하려 하는 동향은 시장에 퍼져있었고 지난 2021년 4월 15일엔 관련해서 해명 공시를 발표하기도 하였다. 네이버가 문피아 인수 추진에 대한 해명으로 매인 경제 등 언론사를 통해 해당 사실이 노출되었고 이에 대한 해명이다. 네이버는 사업 경쟁력 강화를 위해 다양한 방안을 컴토중이나, 현재 구체적으로 결정된 사안은 없다고 밝혔다. 재공시 예정일이 2021년 5월 14일이니만큼 어떠한 발표가 날지 궁금해지는 대목이다. 카카오 페이지는 어떤 움직임을 가지고 갈지....

2. 네이버 기업 개요.

네이버(035420)는 6월 1일  종가기준 367,000 원을 기록하고 있다. 시가총액 60조 2,847 억 원 / 액면가 100원 164,263,395 주 가 상장되어 있다. 외국인 소진 비율이 상당히 높음을 알 수 있는데 무려 56.52%를 차지하고 있다. 대주주 지분율을 확인해볼 필요가 있는 대목이라 생각한다. '국민연금공단'이 눈에 띈다....... 자사주 비율도 상당히 높고. 얼마 전 발표된 '국내 주식 비중 축소 방안'이 어떤 영향을 미칠지 잘 살펴보아야 할 것 같다. 

여러 리포트를 통해 투자의견은 '매수'에 컨센서스를 두고 있고 목표가는 493,478 원이다. 

PER는 3.74배 추청PER 3.94배를 기록하고 있다. 주가에 비해서 상당히 저평가되어 있다는 점은 투자 고려에 있어 좋은 시그널이라 생각된다. 동일업종 PER가 100 인 점을 고려한다면 말이다. 

2019년 하반기부터 꾸준히 우상향해 있음을 확인할 수 있다. 

3. 네이버 실적.

2018녀 매출액및 영역이익, ROE를 살펴보면 꾸준히 성장하고 있음을 확인할 수 있다. 분기 실적을 봐도 2021.1Q 영역 이익률 19.27%  ROE 112.29% 기록하고 있다. 유보율도 전 분기 대비 약 75% 증가하였다.*공시 자료를 확인해볼 필요가 있음. 배당성향은 그렇게 매력적이진 못한 것 같다. 시가 배당률이 1%에도 미치지 못하는 수준이다. 

4. 투자 아이디어

배당인 아쉽고 국민연금의 장기적인 국내주식 비중 축소 방안이 어느 정도 부담이 되는 것은 사실이나, 당장 실적이 우수하고 현재 지속적인 신사업을 추진하고 있는 점을 고려하였을 때 어느 정도 기간을 두고 지속적인 매입을 하는 것도 좋을 것 같다. 현재 대부분의 증권가 리포트에서 매수 컨센서스와 함께 목표주가가 493,487 원이고. 현재 주식 가격(6월 1일 종가 기준)인 362,000 원 인점을 고려하면 수익 룸은 여유롭다고 볼 수 있다. 

현재는 결과론적이지만 조정기간을 받으면서 지속적으로 하락세를 보이던 4월 16일 ~ 5월 13일 일봉을 보았을 때 120일 선을 찍는 5월 12일 매수할까 했지만 5월 13일도 하락하면서 조려서.. 매수를 하진 못했다. 덕분에 평단 35만 원으로 매수 진입하였다. 

물론 현재 내부적으로 잡음이 새어나오고 있지만... 잘 풀리길....

 

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저는 투자 초보 소위 말하는 주린이 입니다. 그렇기 때문에 해당 포스팅은 비전문적 견해를 상당히 포함하고 있습니다. 팩트와 의견을 구분하여 봐주세요. 절대 투자 권유 포스팅 및 주식 리딩 포스팅이 아님을 미리 밝힙니다.